私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金(Public Fund)是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金，即证券投资基金。
A股市场投资机遇
对于当前的市场，很多人关心的一个话题就是中国A股市场是否还有投资价值呢？
其实A股市场还是有很多利好的因素的，这些因素包括：
1、银行资产配置荒，银行存款向股市转移；
2、房地产去库存，房产资金向股市转移；
3、养老金入市、险资入市；
4、人民币国际化：SDR深港通MSCI离岸基金互相购买；
5、股价跌出机会：跌破净资产、跌破定增价、跌破救市价；
当然短期A股也有一些压力和调整：
1、限售股解禁，这个对股市产生了不小的冲击；
2、人民币汇率贬值，会影响央行的货币政策，也会引发资金的外流等，从而不利于股市的稳定。
3、注册制预热，注册制的推出会增加股票的供给。
4、境外市场波动；最近美股和港股都大幅波动，这对A股也产生的一定的联动影响。
所以个人的观点是
二级市场：2016年中国A股市场多空博弈将非常激烈，低股价、低市盈率、稳定分红的蓝筹股存在阶段性行情。
一级市场：并购重组、定向增发，随着市场点位降低及注册制临近具有潜在投资价值。
股票型私募基金产品分类
下面我们开始介绍一下股票型私募基金的投资。
在了解私募基金分类之前，我们需要了解一下为什么要关注私募基金：
私募基金的投资没有限制，投资方式灵活，投资范围不仅包括资股票，还包括期货、外汇、黄金等，投资人需要在合同中确定投资品种，而且私募基金的风控措施更好。关于私募基金的更多知识，各位看以参见下面的文章《私募基金的基础知识》。
而私募基金按照基金管理人，可以分为信托类、券商资管类、基金资管类、私募基金类；
信托型私募基金是指通过信托计划进行股权投资或者证券投资，也是阳关私募的典型形式。
按照投资市场分宜分为：一级市场(PE、IPO、定向增发)、二级市场私募基金；
一级市场 一级市场，是指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。二级市场，指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所，二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金。
定向增发 定向增发，是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，是上市公司再融资的重要工具，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。
按照投资策略可以分为：结构化、主动管理；单一投顾、MOM/FOF/TOT; 主动多头、量化对冲；
结构化产品 结构化产品，这类产品通常分为优先、劣后两层结构，其中优先投资者享受产品到期后的预期固定收益，由劣后投资者的资金来保证优先投资者的本金和预期固定收益，而劣后投资者在承担风险的同时则享受预期固定收益之上的投资收益。
量化对冲 量化对冲，是"量化"和"对冲"两个概念的结合。"量化"指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。"对冲"指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
TOT(信托的信托)
TOT(Trustof Trusts)是指投资于阳光私募证券投资信托计划的信托产品，该产品可以帮助投资人选择合适的阳光私募基金，构建投资组合，并适时调整，以求获得中长期超额收益。所谓私募的阳光化就是私募的募集通过信托公司进行，资金由信托公司监管，从而消除了君子协议式的信用风险。虽然私募变得阳光化了，但眼下国内雨后春笋般的私募机构已变的良莠不齐，普通投资者辨认优劣私募就变得比较困难。于是就有了其他机构(例：信托公司自己、银行、券商、其它第三方机构)通过信托方式募集资金然后再投资于私募信托，即Trust Of Trusts。
MOM(管理人的管理人基金)
所谓的“MOM”模式，就是一档基金中有多位管理人。。
FOF(基金中的基金)
FOF(Fundof Fund)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投 资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。
股票型私募基金投资策略
在选择具体股票型私募基金的时候，投资者需要主要关注下面三面方面的内容：基金公司的整体实力、基金经理的历史业绩、基金产品的投资策略。
其中一个具有较强整体实力的基金公司除了考察公司综合实力，股东及人力素质，往往还具备以下几个特征：
成立时间较长；是不是时间够长，至少两年吧。理论上一只基金成立时间越长，代表这只基金在市场活的越久(至少是市场的辛存者)，而且此基金有更场报告期的业绩可供投资者判断。
投研团队较强；公司长期的优秀业绩，需要全方位投研人员配置支持;Process(决策流程)，确定公司拥有一套较为完善的投资决策流程，一人独大的公司抗风险的能力需大打折扣。
管理基金的规模适中；一般来说，规模大的基金有资源及研究较多，费用比率较少，在投资于规模大业绩稳的大公司时风险较小等好处，但大型基金往往流动性差，运作风险加大。而小规模基金在这方面具有优势，尤其在投资成长性好的小公司时，优势更加明显。这要结合基金的投资策略具体分析：
而判断基金经理历史业绩好不好，我们一般也重点关注三方面内容：
业绩较好；什么是好基金？用业绩证明实力！所以业绩是衡量私募基金好坏的一个重要标准，但是投资者在回顾基金的业绩，要关注投资风格与您的预期是否相符。
回撤较小，要关注私募的收益率曲线，是不是够稳定，优秀的私募基金经理更看重本金安全。“稳健投资不等同于低收益”好的私募基金能在稳健的投资中获取高收益！
声誉良好；
如果您觉得选私募基金公司和基金经理比较麻烦的话，通过以下两种方式购买私募私募：(1)从银行买；(2)按照金牛奖之类的大奖获奖产品来买。
最后还要关注基金产品的投资策略，主要是三大类：
多投顾的模式(MOM、FOF、TOT)
多策略(主动管理、量化对冲)
良好的风险控制(仓位的控制、设置对冲)
投资者在选择私募基金的时候一定要选择合适自己的投资策略的私募基金：这里投资者们需要了解的是一般主动多头策略更适合单边上涨行情，而量化对冲策略更适合振荡上涨行情；多投顾多策略，一般用MOM、FOF、TOT等方式来分散风险、博取收益。选择私募基金产品绝对是一项考研耐心和专业的工作，这也是为什么FOF基金持续的火热原因。
最后选择合适的风控措施，这些包括：
结构化设计：结构化产品选择实力较强的劣后资金；
预警平仓线：主动管理类产品一定要设置预警平仓线；
期货对冲工具：利用股指期货、商品期货进行套利保值，可以部分对抗系统性风险。
最后投资者需要对私募基金市场的最新动向保持一定的关注度，及时选择自己需要的基金。
